Личные фонды: Полное руководство по новому инструменту управления активами и наследования капитала

С августа 2024 года в российском законодательстве появился инструмент, способный революционизировать подход к управлению семейным капиталом, наследственному и налоговому планированию. Личный фонд — это юридическая конструкция, которая решает вопросы, ранее не находившие отражения в российском правовом поле. Помимо традиционных задач консолидации имущества и защиты активов, через личный фонд можно реализовать любые иные проекты в сфере интересов учредителя и его наследников.

ВАЖНО: Налоговый риск 2026 года

В декабре 2025 года депутаты Госдумы от фракции «Справедливая Россия» (С. Миронов, А. Ремезков) внесли законопроект о повышении налога на прибыль для личных фондов с 15% до 25%. Данная инициатива находится в процессе согласования с правительством. Льгота 15%, описанная в этом руководстве, может измениться в 2026 году. При принятии решения о создании личного фонда учитывайте возможность изменения налогового режима.

ЧТО ТАКОЕ ЛИЧНЫЙ ФОНД?

Личный фонд — это специальная форма унитарной организации (не подпадающая под стандартное регулирование НКО), создаваемая физическим лицом при жизни для управления своим имуществом, передачи активов наследникам и реализации иных целей в интересах учредителя и его семьи.

С 08.08.2024 личные фонды больше не регулируются Законом об НКО. Они регистрируются и контролируются Федеральной налоговой службой (ФНС) напрямую, что обеспечивает более высокий уровень конфиденциальности.

КЛЮЧЕВЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

• Форма организации: Специальная унитарная организация с регистрацией через ФНС (не как обычная НКО)

• Учредитель: Только физическое лицо (независимо от гражданства)

• Минимальная стоимость активов: 100 млн рублей

• Типы активов: ПИФы, ценные бумаги, доли ООО, объекты недвижимости, интеллектуальная собственность, валютные ценности, иностранные активы и прочее имущество

• Выгодоприобретатели: Физические лица (включая учредителя), некоммерческие организации (кроме коммерческих структур)

• Срок функционирования: Может быть срочным или бессрочным.

---

2. ЗАЩИТА АКТИВОВ ОТ ПРИТЯЗАНИЙ КРЕДИТОРОВ

По истечении трёх лет (по суду — пяти лет) с момента создания личный фонд не несёт субсидиарную ответственность по обязательствам учредителя. Это создаёт надёжную защиту семейного капитала:

• Активы фонда защищены от обращения взыскания в случае финансовых трудностей учредителя

• При бракоразводном процессе имущество, передданное в фонд, не подлежит разделу (при условии, что передача произошла более 3 лет назад)

• При разделе бизнеса между партнёрами активы, находящиеся в фонде, остаются неприкасаемыми

• Выгодоприобретатели не отвечают по обязательствам фонда

Практический пример: Собственник птицефабрики опасается банкротства, вызванного рыночными колебаниями. Передав ключевые активы в личный фонд 3–5 лет назад, он гарантирует, что семья будет получать доход даже в сложные периоды.

---

3. ОПТИМИЗАЦИЯ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ

ВНИМАНИЕ: НАЛОГОВАЯ РЕФОРМА В ПРОЦЕССЕ

Личный фонд предоставляет налоговые преимущества, но их размер может измениться.

НА УРОВНЕ ФОНДА (текущие ставки, 2026):

• Налог на прибыль: 15% при условии, что доля пассивного дохода не менее 90% (под угрозой повышения до 25%)

• Налог на имущество: 0,3% на жилые помещения, гаражи, машино-места стоимостью до 300 млн рублей

• Передача активов в фонд: НЕ облагается НДС и налогом на прибыль

НА УРОВНЕ ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛЕЙ:

При жизни учредителя:

→ Учредитель и его близкие родственники (резиденты РФ) — НЕ платят НДФЛ по выплатам

→ Близкие родственники: супруг, дети, родители, дедушки/бабушки, внуки, братья/сестры

После смерти учредителя:

→ ВСЕ выгодоприобретатели, независимо от степени родства и резидентства, НЕ платят НДФЛ на доходы от фонда

При последующей реализации активов:

→ Возможен зачёт расходов фонда на приобретение активов

СРАВНЕНИЕ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ:

Показатель	ООО (ОСНО)	ЗПИФ	Личный фонд
Налог на прибыль	25%	0%	15% / 25%*
НДФЛ при выплате	13–15%	13–15%	0% (при условиях)
Налог на имущество	0–2,5%	0–2,5%	0,3% (до 300 млн)

*при доле пассивного дохода ≥90% / под угрозой повышения до 25%

---

4. СТРУКТУРИРОВАНИЕ АКТИВОВ

Личный фонд позволяет организованно разместить и управлять различными категориями активов:

• Обособление семейных активов от бизнес-активов — четкое разделение имущества семьи и компании

• Разделение активов по направлениям бизнеса — например, недвижимость отдельно, операционный бизнес отдельно

• Объединение активов третьих лиц — когда доля в ООО или недвижимость принадлежит супруге или партнёру, но требует профессионального управления

---

6. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ

Личный фонд обеспечивает высокий уровень конфиденциальности:

• Информация об учредителе НЕ раскрывается и НЕ отображается в ЕГРЮЛ (регистр вели ФНС, а не Минюст)

• Имущество фонда, его доходы и расходы — коммерческая тайна

• Сведения о выгодоприобретателях не предоставляются третьим лицам

• Устав и решение об учреждении фонда — документы ограниченного доступа

---

7. НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ

Личный фонд в сочетании с ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) создаёт эффективную структуру:

• Отложенное налогообложение — доходы ЗПИФ не облагаются налогом до момента выплаты дохода или погашения паев

• Классификация доходов ЗПИФ — капитальные приросты рассматриваются как пассивный доход (при условии подтверждения Минфина — см. риски ниже)

• Сальдирование доходов и расходов — внутри ЗПИФ происходит зачёт убытков

• Двойная защита активов — обращение взыскания к имуществу ЗПИФ невозможно, взыскание обращается только на паи

ВАЖНО: Статус доходов ЗПИФ НЕ решен

До настоящего времени Минфин НЕ издал официальное подтверждение о классификации выплат из ЗПИФ как пассивного дохода. Это остается стратегическим налоговым риском при структурировании.

Рекомендация: Рассматривайте личный фонд как инструмент для управления российскими активами. При использовании иностранных активов требуется глубокая налоговая консультация.

---

КОГДА ЛИЧНЫЙ ФОНД НЕЗАМЕНИМ: ПРАКТИЧЕСКИЕ СЦЕНАРИИ

СЦЕНАРИЙ 1: НАСЛЕДСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИ СЛОЖНОЙ СЕМЕЙНОЙ СИТУАЦИИ

Ситуация: Предприниматель с двумя браками, трое детей в разных городах, опасается судебных разбирательств после смерти.

Решение:
Создание личного фонда с условиями:

• Первый сын получает доход 10% ежегодно в течение жизни

• После смерти отца доход перераспределяется между всеми детьми поровну

• Бывшая супруга и её дети не могут претендовать на активы фонда (они не выгодоприобретатели)

Результат: Реализуется собственный сценарий наследования, механизм обязательной доли не применяется благодаря включению обязательных наследников в выгодоприобретатели.

СЦЕНАРИЙ 2: ЗАЩИТА БИЗНЕСА ОТ САНКЦИОННЫХ РИСКОВ

/ПРАВОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ/

Ситуация: Крупный холдинг опасается включения в санкционные списки США или ЕС.

Решение: Создание личного фонда и передача в него контрольного пакета акций. Сведения об учредителе не раскрываются.

ВАЖНО: СООТВЕТСТВИЕ ЗАКОНУ

Использование личного фонда должно соответствовать российскому законодательству, включая требования закона об иностранных агентах. Личный фонд может быть ликвидирован судом за деятельность, противоречащую этому закону. Перед созданием фонда в целях управления иностранными активами требуется консультация адвоката.

Результат: При правовом соответствии — активы становятся недоступны для санкционного давления, так как номинальным собственником является организация, а не физическое лицо.

СЦЕНАРИЙ 3: ЗАЩИТА СЕМЕЙНОГО КАПИТАЛА ОТ КРЕДИТОРОВ БИЗНЕСА

Ситуация: Бизнесмен опасается давления конкурентов, судебных разбирательств и банкротства основного бизнеса.

Решение: Передача в личный фонд недвижимости, паёв инвестиционных фондов и других активов, не связанных с текущей операционной деятельностью.

Результат: По истечении 3 лет семья гарантирует себе стабильный доход даже при банкротстве основного бизнеса.

СЦЕНАРИЙ 4: НАЛОГОВАЯ ОПТИМИЗАЦИЯ ДЛЯ ВЛАДЕЛЬЦА НЕДВИЖИМОСТИ

Ситуация: ООО владеет портфелем недвижимости, сдаваемой в аренду. Налоговая нагрузка: 25% (налог корпорации) + 13% (НДФЛ на дивиденды) = ~35%.

Решение:

1. ООО ликвидируется, имущество передаётся в личный фонд как ликвидационный остаток

2. Личный фонд передаёт активы в ЗПИФ

3. ЗПИФ сдаёт недвижимость в аренду

4. Фонд получает доход от ЗПИФ (15% налог — но см. предупреждение о повышении до 25%)

5. Выгодоприобретатели не платят НДФЛ на выплаты при жизни учредителя

Результат: Налоговая нагрузка снижается с 35% до 15% (при сохранении текущего режима).

СЦЕНАРИЙ 5: УПРАВЛЕНИЕ АГРОБИЗНЕСОМ С ГАРАНТИЕЙ НАСЛЕДНИКУ

Ситуация: Собственник птицефабрики хочет, чтобы после его смерти предприятие продолжило работать под профессиональным управлением, а его дети получали доход без вмешательства в бизнес.

Решение:

1. Передача контрольного пакета ООО в личный фонд

2. Назначение профессионального управляющего (например, УК инвестиционного фонда)

3. Установление условия: дети получают квартальный доход в определённом размере

4. После смерти учредителя имущество передаётся в управление доверенным лицам

Результат: Бизнес сохраняется, дети получают финансовую поддержку, управление остаётся профессиональным.

---

СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ ЛИЧНЫМ ФОНДОМ

Личный фонд имеет трёхуровневую систему управления и контроля:

ВЫСШИЙ КОЛЛЕГИАЛЬНЫЙ ОРГАН (ВКО)

Функции:

• Определение приоритетных направлений деятельности

• Образование других органов и досрочное прекращение их полномочий

• Утверждение годовых отчётов и финансовой отчётности

• Принятие решений о создании хозяйственных обществ

• Изменение устава фонда

ПОПЕЧИТЕЛЬСКИЙ СОВЕТ (ПС)

Функции:

• Контроль за деятельностью исполнительного органа

• Одобрение сделок, не отнесённых к компетенции ВКО

• Утверждение отчётности

• Важно: Выгодоприобретатели и сам учредитель могут входить в состав ПС

ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (ИО)

Функции:

• Текущее руководство и ведение оперативно-хозяйственной деятельности

• Компетенция по остаточному принципу

Ограничение: Учредитель НЕ может быть исполнительным органом.

---

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ЛИЧНОГО ФОНДА

ОСОБЫЙ НАЛОГОВЫЙ РЕЖИМ НА УРОВНЕ ФОНДА

Личный фонд при соблюдении условия о доле пассивного дохода (≥90%) платит налог на прибыль по льготной ставке 15% (под угрозой повышения до 25% в 2026 году).

ПАССИВНЫЙ ДОХОД ВКЛЮЧАЕТ:

• Дивиденды от акций

• Проценты от займов и депозитов

• Доходы от реализации акций и долей ООО

• Доходы по операциям с производными финансовыми инструментами

• Доходы от реализации и погашения паёв ПИФов

• Доходы от реализации и сдачи в аренду недвижимого имущества (кроме судов, газохранилищ и трубопроводов)

НАЛОГ НА ИМУЩЕСТВО:

• Жилые помещения, гаражи, машино-места стоимостью до 300 млн рублей — 0,3%

• Имущество стоимостью свыше 300 млн рублей — до 2,5%

Важное условие: Преимущество в виде ставки 0,3% исчезает при передаче имущества в ЗПИФ. При структурировании через ЗПИФ налог на имущество будет рассчитываться иначе.

---

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛЕЙ

ПРИ ПОЛУЧЕНИИ ДОХОДОВ ОТ ФОНДА:

При жизни учредителя доходы освобождены от НДФЛ для:

• Самого учредителя

• Его супруга и детей

• Родителей, дедушек, бабушек, внуков, братьев и сестер

• При условии: Они являются налоговыми резидентами РФ

После смерти учредителя: Все выгодоприобретатели, независимо от степени родства и резидентства, НЕ платят НДФЛ на доходы от фонда.

ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ АКТИВОВ:

При последующей продаже имущества, полученного из фонда, выгодоприобретатели могут зачесть:

• Документально подтвержденные расходы учредителя на приобретение активов (до передачи в фонд)

• Расходы фонда на приобретение активов

---

ЛИКВИДАЦИЯ ЛИЧНОГО ФОНДА

Ликвидация личного фонда осуществляется исключительно по решению суда в следующих случаях:

ПО ТРЕБОВАНИЮ ИСПОЛНИТЕЛЬНОГО ОРГАНА:

• По истечении срока, указанного в уставе

• При наступлении обстоятельств, предусмотренных уставом/условиями управления

• При невозможности в течение 3 лет определить выгодоприобретателей

ПО ТРЕБОВАНИЮ ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛЯ:

• При невозможности сформировать органы фонда (отсутствие кворума, нет исполнительного органа)

ПО ИСКУ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОРГАНА:

• При грубых нарушениях законодательства (осуществление лицензируемых видов деятельности без лицензии и т.д.)

• При осуществлении деятельности, противоречащей закону об иностранных агентах (новое ограничение с 2024 г.)

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ИМУЩЕСТВА ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ:

• Основной порядок: Имущество передаётся выгодоприобретателям соразмерно объёму их прав

• Альтернативный порядок: Условиями управления могут быть предусмотрены иные правила распределения, включая передачу лицам, не являющимся выгодоприобретателями

• При невозможности определить выгодоприобретателей: Имущество передаётся в собственность РФ

СРАВНЕНИЕ ЛИЧНОГО ФОНДА С АЛЬТЕРНАТИВНЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ

ЛИЧНЫЙ ФОНД vs. ЗПИФ

Критерий	Личный фонд	ЗПИФ
Управление	Учредитель определяет структуру органов	Управляющая компания
Налог на прибыль	15% (при ≥90% пассивного дохода)*	0%
НДФЛ выплат	0% для учредителя и близких	13–15%
Конфиденциальность	Высокая (не в ЕГРЮЛ)	Средняя (пайщики могут быть раскрыты)
Контроль	Полный без права собственности	Ограниченный (через управляющую компанию)
Передача по наследству	Автоматическая по условиям фонда	По стандартным правилам наследования

    *Под угрозой повышения до 25% в 2026 году

ЛИЧНЫЙ ФОНД vs. ООО

Критерий	Личный фонд	ООО
Налог на прибыль	15% (при условиях)*	25%
НДФЛ на дивиденды	0% для учредителя	13%
Защита от кредиторов	Через 3–5 лет	Не защищает личное имущество
Наследование	Гибкое (по условиям фонда)	Стандартное по закону
Участие в управлении	Не обязательно (может быть в Попечсовете)	Обязательно (учредитель)

*Под угрозой повышения до 25% в 2026 году

---

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЧНОГО ФОНДА

✔ ПРЕИМУЩЕСТВА

✖ НЕДОСТАТКИ

---

ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ: КОГДА ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЛИЧНЫЙ ФОНД?

ИСПОЛЬЗУЙТЕ ЛИЧНЫЙ ФОНД, ЕСЛИ:

1. Стоимость активов ≥100 млн рублей и требуется профессиональное управление

2. Сложная семейная ситуация — несколько браков, конфликты между наследниками, дети в разных странах

3. Действующий бизнес, требующий непрерывности — семья готова передать управление профессионалам

4. Санкционные риски — необходимо скрыть истинного собственника активов (при условии соответствия закону об иностранных агентах)

5. Защита от кредиторов — опасения банкротства основного бизнеса

6. Налоговая оптимизация — стремление снизить налоговую нагрузку (но помните о риске реформы)

7. Благотворительность — желание продолжить благотворительное финансирование после смерти

НЕ ИСПОЛЬЗУЙТЕ ЛИЧНЫЙ ФОНД, ЕСЛИ:

1. Стоимость активов менее 100 млн рублей

2. Нет сложностей с наследованием (один наследник, гармоничные семейные отношения) — достаточно завещания

3. Требуется простая структура (завещание справляется с этой задачей)

4. Нет необходимости в управлении (активы можно хранить в банках)

5. Основной мотив — налоговая оптимизация на 10% при возможности её потери — финансовый расчет может быть неблагоприятным

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Личный фонд — это современный инструмент, позволяющий предпринимателям и собственникам капитала решать комплекс задач, которые ранее требовали использования нескольких отдельных структур.

Однако в 2026 году выбор между личным фондом, ЗПИФ, наследственным фондом и классическими завещаниями должен основываться на:

• Детальном анализе конкретной ситуации

• Семейных целях и приоритетах

• Осмысленном понимании налоговых рисков, включая возможность реформы

• Консультации квалифицированного адвоката и налогового юриста

КЛЮЧЕВЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА (при условии сохранения текущего налогового режима):

• Гибкость в планировании наследования и управлении обязательной долей

• Защита активов от кредиторов через 3–5 лет

• Значительная налоговая оптимизация (15% вместо 25% — при сохранении режима)

• Высокая конфиденциальность владения активами

• Возможность профессионального управления без передачи прав собственности

КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ:

• Налоговая льгота 15% находится под угрозой отмены/повышения до 25%

• Недостаточно сформирована судебная практика

• Классификация доходов ЗПИФ как пассивных остается нерешенным вопросом

• Специальные ограничения для ПДЛ и иностранных активов требуют сложного структурирования

РЕКОМЕНДАЦИЯ:

При активах от 100 млн рублей и сложной ситуации с наследованием или налогами не перекладывайте ответственность на шаблонные решения — цена ошибки здесь исчисляется десятками миллионов. Крепкая налоговая практика (28 лет+) генерального директора ООО АКГ «Финансы» Сапелкина Виталия Сергеевича поможет выстроить персональную стратегию: стоит ли именно в вашей конфигурации семьи, бизнеса и активов создавать личный фонд, как учесть налоговые риски 2026 года и выстроить структуру так, чтобы она работала на вас, а не против вас.